La importancia del hueco.

¿Se acuerdan de lo que ocurrió el 19-12-2013? ¿No?  No pasa nada, ya estoy yo para recordarlo.  El mercado abrió con una fuerte subida de casi 100 puntos y continuó subiendo en los minutos siguientes otros 100 puntos más, total 200 puntos de golpe y porrazo en los primeros 30 minutos.

¿A qué se debió esta subida? A un comunicado de la FED leído después del cierre del día anterior, donde confirmaba lo que el mercado esperaba: comenzaba el recorte de estímulos y se comprometía a mantener los tipos bajos durante un tiempo considerable. Bueno, cuando hay ganas de subir cualquier excusa es buena.

Pero lo más importante para nuestro comentario ahora es, que ese hueco no llegó a cerrarse. Ni en el intradía ni en día posteriores. Un hueco que queda sin cerrar es una mochila llena de piedras a las espaldas del inversor.  En alguna ocasión en post anteriores hemos hecho referencia a ello, como objetivo de caída que nunca se produjo.

Hasta ahora.   Véanlo en el gráfico de la derecha.

 

 

 

 

Cliqueen sobre la imagen para ampliar.

¿Se ha cumplido el objetivo de caída?    Eso ya es otra cosa.  Cuando lo esperábamos antes, sí. Cubrir el hueco era el objetivo.   Podría haberse producido antes una caída  en una tercera onda intermedia, ahora no es el caso.   Vamos a ver con Elliott lo que podemos esperar en siguiente gráfico.

Si el recuento es correcto, y de momento nada lo invalida, la última onda C en la que estamos completaría la 4ª onda en negrita de este recuento. Esa onda C debería cumplirse en 5 ondas intermedias con un objetivo coincidente con el mínimo de la 4ª roja anterior. Es decir, los 9.235 puntos.  Gráfico diario del Ibex plus continuo.    El posible rebote que se produzca en estos días sería solo una onda intermedia.  Es como yo lo veo.

Saludos y suerte a todos en su operatoria.

 

 

 

Que no cunda el pánico.

Si por el título o por la que está cayendo con el asunto sanitario, cree usted que  este post va a tratar sobre el ébola, se ha equivocado de sitio, mejor que no siga leyendo. Por aquí no nos gusta escribir sobre lo que no entendemos.

Aunque también es verdad que si existe algún indicador fiable del estado anímico de un colectivo o de la sociedad en general, el mejor sin duda es un índice de bolsa. Ahí es donde mejor se refleja la euforia o el pánico y como no podía ser de otra manera, el día que se publicó la infección en España de una enfermera por el virus de ébola, cayeron con fuerza en toda Europa, todas las compañías de aerolíneas y aquellas relacionadas con el turismo.

Pero vamos a lo nuestro apoyándonos en el índice de Standard & Poor’s 500 (S&P 500) de los EE.UU.   Después de más de dos años de tendencia alcista impecable, el pasado día uno de Octubre dio una primera señal de flaqueza al romper con fuerza la directriz alcista en forma de cuña de todo este tiempo.   Véanlo en los gráficos siguientes.  Dicha debilidad viene como consecuencia de la terminación por parte de la FED del programa de expansión cuantitativa y el miedo a  una posible subida de los tipos de interés.

Bastó una simple indicación ayer, por parte de la citada FED, de que se compromete a mantener una política de tipos bajos durante un tiempo considerable, para que todos los índices americanos rebotaran con fuerza subiendo casi dos puntos porcentuales.

Pero en el gráfico vemos que la subida llegó exactamente hasta la línea de la directriz. Sería necesario que esta fuese superada para alejar el peligro.  Si se consiguiera, podría entrar en juego ese canal señalado con líneas de puntos que mantendría el precio en un lateral alcista durante un tiempo. Personalmente es lo que creo que ocurrirá pero hay que mantenerse alerta.

Y para terminar un consejo volviendo al principio.  Si en las próximas semanas o meses, encuentra algunas molestias, como tos, dolor de cabeza, incluso  alguna fiebre, piense que también puede ser la gripe como tantas veces nos ha ocurrido.  No siempre es lo que parece ni lo peor, por favor, que no cunda el pánico.

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09-10-2014

El Ibex ha cerrado tocando milimétricamente la base del canal de líneas punteadas.   A ver ahora que pasa.

Cie Automotive

Gracias a su alianza con el grupo indio Mahindra, la empresa española de componentes para el automóvil ha tenido para el segundo semestre de este año, un beneficio cercano a los 40 millones de euros.  Un 20.4% más que en el mismo periodo del año anterior.

Las previsiones para el 2.017 es alcanzar unas ventas de 3.000 millones de euros.

El consenso de analistas sitúa el BPA para el 2.015 en 0.86 teniendo en cuentas estas previsiones de fuerte crecimiento.    En nuestra calculadora, su valor prudente para esos números lo situamos en 11.20 -11.50 euros para el próximo ejercicio.   Podemos deducir que en la actualidad se encuentra en precio y con las expectativas cumplidas.

Visto desde el gráfico logarítmico el precio se encuentra en la parte superior del canal alcista de largo plazo y por tanto en una fuerte resistencia.

No parece el mejor momento de tomar posiciones salvo que rompiera esa resistencia con fuerza.

Pinche sobre el gráfico para agrandar.   

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17/09/2014

Los gráficos de Mahindra Cie subidos en los comentarios y que al parecer existe alguna dificultad para visualizarlos.

El primero a un año.    Crecimiento espectacular.

Segundo:  Los últimos 5 días.      Figura de agotamiento. Cansancio.

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ACS. Cumpliendo expectativas.

El pasado mes de Marzo, coincidiendo con la consecución por parte de esta firma de una licencia para desarrollar la línea 2 del metro de Lima, subía un post titulado: ACS, camino ascendente y despejado.

Ayer presentó sus resultados con un incremento de los mismos del 11% hasta los 395 millones  (la noticia en cinco días)   a pesar de la fortaleza del euro con respecto a otras monedas. Recuerdo que casi un 90% de la facturación de esta empresa se produce en países  extranjeros.   El objetivo de Florentino Pérez es alcanzar un beneficio de 1.000 millones en 2016 por lo que estos resultados vienen a cumplir las expectativas.

El precio se mueve dentro de un canal alcista cuyo objetivo es alcanzar los 40 euros por título;  bien es cierto que antes deberá tener una corrección importante coincidiendo con la 4ª de Elliott.  De momento  no es el caso.  Tan pronto supere la resistencia situada en los 32,83 por donde pasa la línea señalada en rojo, podrá experimentar un fuerte tirón al alza.

Aquí dejo el gráfico que pueden ampliar cliqueando sobre él.

La deuda española

El disparate del día

 

Ya sabemos por qué hay

tanta deuda del Estado.

La culpa es de los gais

que todo se l’han gastao

en juergas y en “faralais”

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La noticia:

Dice la juez Alaya/ que aquí no hay playa.

La caroca de Agosto.  

Los barandas lo sabían

sostiene la juez Alaya,

que los afines recibían

algo más que una morralla

qu’entre todos se  comían.

La noticia publicada por el Mundo. 

Repsol, sobre la base del canal.

 

Hace un tiempo, comentando la situación de Repsol para aquellos que recibieron la amortizaron anticipada de bonos,  decía que la situación y el momento parecían complicados  y que estaba convencido de que sería mejor esperar.  Lo titulaba, atentos que vienen curvas.  Pinchen sobre el enlace si desea volver a verlo.

De momento el precio ha llegado donde esperábamos y ha formado una libélula.  Los indicadores aún no han reflejado situaciones extremas sin embargo, el estocástico por ejemplo, está situándose bien tanto en diario como en semanal.

Igual que decía antes vuelvo a decir ahora, hay que esperar a ver si la base del canal es suficiente fortaleza para resistir.

Saludos.   Que sean felices.

Carbures Europe.

Empresa andaluza con domicilio en el Puerto de Santa María que también cotiza en el Mercado Alternativo.

Especializada en la ingeniería y fabricación de materiales compuestos para estructuras  en fibra de carbono. Dichas estructuras de fibra de carbono se utilizan en la aviación, naval, automoción, ferrocarril, infraestructuras y campos de la salud, contribuyendo como proveedor de este material en dicha construcción.

Negocio interesante e innovador. Por poner un ejemplo: la disminución de peso con esta fibra en el material  aeronáutico, por muy poco que éste sea, suele estar muy bien valorado.

Por la actuación de Gowex en la falsificación de cuentas, no puede colgarse el San Benito a todas las empresas que coticen en este mercado.  Un mercado necesario para que comiencen a desarrollarse empresas con buenas ideas.

La pega mayor es que la capitalización ha corrido demasiado. Alcanzó los 40 euros y ellos mismos en un comunicado a sus accionistas reconocieron, que a pesar del poco tiempo en el mercado,  la acción había subido un 2.000%  Sí, lo he escrito bien.

Ahora, ante la situación de desconfianza originada por el asunto Gowex, la empresa ha adelantado la publicación de sus  resultados para evitar el desplome total. Sólo tiene obligación de hacerlo semestralmente, y el crecimiento de los mismos  es espectacular, 7.5 millones en cinco meses. Habrá que ver las correcciones posteriores a la hora de consolidar balances.   Las masas patrimoniales actuales no las han facilitado para estudiar su endeudamiento.

Pero a pesar de todo, y sabiendo que es una empresa de crecimiento,  el precio está aún muy sobrevalorado. Actualmente tienen emitidas 19.056.841  acciones a 0.68 euros cada una de valor nominal.    Tendría que alcanzar los 15 millones de euros en beneficios durante  los próximos años y consolidarlos, para ser valorada en el precio razonable con dos dígitos.

Mucho cuidado, porque  el gráfico presenta un aspecto que amenaza buscar el soporte de los 10 euros.

Aquí los resultados publicados

 

Sean felices.

Cuestión de narices.


No pongo ese titular  porque los asuntos actuales que cubren nuestro suelo patrio no tengan narices, que también, pero en este caso en particular, el tema va más bien, porque en esta semana parece que todos se han puesto de acuerdo para ver a quien le ha crecido más la protuberancia respiratoria de tanto echar mentiras.

Un ejemplo ha sido  Gowex. Al tal Jenaro le creció tanto la nariz como a Cyrano de Bergarac, al que bien podría decirse aquella frase de Quevedo: “Érase un hombre a una nariz pegado”   Claro que de haberse encontrado ambos, el segundo le habría echado en cara al primero su poca imaginación:  “Aristófanes no cita/ más que a un ser que con vos compita/  en ostentar nariz de tanto vuelo/ el Hipocampelephantocamelo”

Pues el tal Jenaro que fue considerado en su día como el Steve Jobs español, engañó a todo el mundo falsificando las cuentas de la empresa durante más de cuatro años.  Claro, que un simple estudio buscando su valor razonable, como solemos hacer en este blog, teniendo en cuenta los beneficios pasados, presentes y los esperados para el futuro, habría puesto en evidencia que, al menos, no era su momento y se habría caído por su propio peso sin necesidad de que viniera el Batman americano.   Parafraseando a Don Antonio Machado, “Sólo el necio confunde el valor con el precio”   y al parecer, en este caso, algunos no vieron más allá de sus narices.

Más adelante el susto nos llegó de la mano del Banco Espirito Santo. Se ha sabido que existe  un enjambre de tres empresas interrelacionadas, que están en manos de los mismos dueños, que se prestan dinero y hacen fraudes entre sí.  Un asunto que puede ser más serio de lo que parece para todo el sistema bancario europeo.

Y no podía faltar en estos asuntos de narices lo político.  Bruselas investiga la manipulación de datos de déficit de la C. Valenciana.  Pues nada, parece que en caso de demostrarse la tergiversación de las estadísticas, el Estado infractor podría recibir una multa de hasta el 0,2% del PIB. En el caso español, unos 2.000 millones de euros. Total, una minucia.

Vamos a lo nuestro. Un  vistazo rápido a los gráficos que ya está bien de tanto rollo de narices.

Primero al PSI20, índice portugués de donde han llegado esta semana los tiros.  De momento, en gráfico logarítmico,  la directriz que comienza en Julio de 2012 resiste.

Al futuro del Ibex, visto con la ayuda del cuadro de octavas, creo que le falta aún un poco para terminar la tercera (III)  en negrita.  A ver cómo se desarrolla la semana que viene.

Si alguien lo prefiere, puede observarlo dentro de una canal de directrices circulares.  No hay problema mientras el precio no se salga de la carretera, al menos por abajo.   :roll:

Y para terminar, como estamos de vacaciones, un trozo de la película Cyrano de Bergarac. La escena de la nariz  interpretada por Gérard Depardieu.

Que lo disfruten, feliz verano.

El Dow Jones Ind. de fiesta.

 

Hoy 4 de Julio día de fiesta nacional en los EE.UU.  Se celebra el día de la Independencia y por esa razón los mercados están  cerrados.  El día ha venido acompañado de un dato importante que ha superado incluso a los  más optimistas.  288.000 parados menos que deja la tasa de paro en el 6.1%  y que incluso a la FED la deja gratamente sorprendida.

Este dato tan bueno trae implícito un problema, y es que la misma FED se había propuesto a sí misma un objetivo en esa tasa de paro del 6% para iniciar el proceso de aumento en los tipos de interés y dejar también de comprar deuda pública e hipotecaria.   Como ya va siendo habitual en los últimos tiempos, todas las buenas noticias vienen acompañadas de luces y sombras.

Vamos a ver que nos dicen los gráficos.

Hasta hace poco existía un terrible triple techo de largo plazo que observábamos con la directriz oblicua. Se trata de la resistencia al precio formada a principios del año 2.000, que volvió a repetirse en Octubre de 2.007 y que de nuevo apareció recientemente en Enero y Mayo de este mismo año.   Pues bien, a pesar de que mucha gente esperaba una debacle del mercado si no conseguía superar esa directriz, la misma  fue superada a principio de Junio y pasó a convertirse en soporte.

Pinche sobre al gráfico para ampliarlo

Una nueva resistencia natural en relación Fibonacci con retrocesos anteriores, vino a formarse en el entorno de los 16.950 puntos, que de nuevo ayer quedó batida limpiamente superando incluso los 17.000 puntos.

Es un momento complicado, como decía al principio, por las sombras que traen  las buenas noticias, pero desde el punto de vista de los gráficos, el camino se ve ahora para este mercado mucho más despejado que antes y tiene vía libre para alcanzar la siguiente línea roja que se forma por encima de los 18.000 puntos.

Que pasen un buen verano.   ;-)

Ideal.es

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